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25年市场老兵:美元、欧元、日元、英镑、加元及原油新一周走势预测



周一(10月22日)亚市盘中,美元指数继续高位持稳,中国A股暴涨带动风险情绪上升,多数非美货币上扬。

针对新一周美元、欧元、日元、英镑、加元及原油走势,布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管、25年市场老兵MarcChandler撰文进行简要分析,内容如下:

上周美元兑多数主要货币升值,与此同时,土耳其里拉、南非兰特和巴西雷亚尔等一些通常波动较大的新兴市场货币也出现升值。

美国总统特朗普对美联储的批评与许多著名经济学家观点一致,包括诺贝尔奖得主克Krugman。

尽管美联储调整利率的速度太快,但根据芝加哥商品交易所的数据,市场预期12月升息的可能性略高于80%。

多年来,投资者担心美联储在扩张阶段不会充分提高利率,以允许其在经济下行周期中提供必要的降息措施以刺激经济。这就是许多人预计美联储资产负债表在未来几年将再次增长的原因。

现在人们担心的是美联储可能会扼杀经济复苏。大多数美联储官员认识到,最终需要将联邦基金目标提高到高于其长期预期(3%)的水平,即中性利率。

在一定程度上,由于这种矛盾心理,美元可能难以在近期的上涨基础上继续走高。

美元指数

美元的上行动能在接近96.00区域时乏力。尽管本月初曾几次短暂触及这一关口,但美元指数自8月来并未收于96上方,当时美指一度触及年内高位97附近。

未来几日内,若美元指数回撤至95.30水平也不会令人意外,不过若跌破近期低点94.80则将令人失望。

欧元

在上周末前,本月低点1.1430略上方水平被成功测试。欧元RSI和慢步随机指标认为不要追逐市场。

鉴于欧元已经从周高点下跌200点,因此寻求更好的做空机会。

欧元区间上端位于1.1600/1.1630区域,同时也包含了100日均线和近期高点。初步阻力看向1.1530/1.1550水平。

日元

美元/日元在上周初触及9月末来的最低水平111.65附近。

由于全球股市波动性逐步降低,且美国利率持坚,美元/日元反弹至112.75附近,该位是自本月初114.30区域开始的下行回撤目标位,随后该汇价在周末前进行整固。

MACD和慢步随机指标并没有转向,这暗示该汇价存在额外走软的空间,不过这一走势已经完成或接近完成。

美元/日元存在升至113.00/113.25的空间,目前正沿着3月、8月、9月和10月低点构成的趋势线攀升。

预计美元/日元本周稍晚将触及112.00,在年末或运动至114.25附近。

英镑

尽管脱欧和数据的消息不断,但英镑自上个月末交投在1.3130附近以来几乎没有重大变动。

英镑支撑位于1.30附近,在上周末前处于整固之中,暗示将英镑从10月16日高点向下来的下行动能有所减弱。

上行方面,英镑需要重返1.31上方(100日均线位于其下方)来提升技术基调。不过,技术指标对这一点并不特别乐观,或许还警告说,如果确实如此,不要追高。

加元

上周公布的数据显示,8月零售销售意外下滑,加上9月CPI低于预期,为推动至趋势线1.3130附近提供了动力,该位是加元4个月跌势的50%回撤位水平。

加元的技术指标显示美元创出新高,兑加元可能涨向1.32水平。

不过鉴于加拿大央行很可能在本周升息25个基点,加上股市的波动性降低,加元可能会找到一定支持。

原油

美国WTI原油价格过去两周内跌去6.5%,上周末前大涨1.1%。

有关沙特阿拉伯将利用石油作为武器的想法减弱,不过美国库存的增长超过预期。这为看似简单的技术回调提供了基本面催化因素。

回调触及8月中旬开始的涨势最低回撤位水平,不过油价守住100日均线水平。

原油的技术指标没有转向,但如果预期正确,这可能会发生。如果油价进入70.00/72.60区域,实际的测试将会发生。

校对:Sarah




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